Se você está acompanhando os indicadores econômicos do Brasil, já deve ter notado que a Taxa Referencial (T.R.), que ficou zerada desde 2017, voltou a apresentar valores positivos desde 2022. Atualmente, ela está em 0,07% ao mês (dezembro de 2023), com um acumulado de 1,76% nos últimos 12 meses.
Quer saber como isso impacta financiamentos imobiliários e o mercado em geral? Confira!
O Que É a T.R. (Taxa Referencial)?
A T.R. é um índice econômico criado em 1991 para corrigir valores financeiros com moderação, evitando oscilações bruscas na economia. Ela é amplamente utilizada em:
Financiamentos imobiliários do Sistema Financeiro de Habitação (SFH).
Correção da poupança.
Atualização de contratos e títulos financeiros.
Embora seja chamada de "taxa", a T.R. não é exatamente um índice de juros, mas um fator de ajuste econômico.
Atualização da T.R. e Cálculo
A T.R. é calculada diariamente pelo Banco Central, utilizando como base a Taxa Básica Financeira (TBF), que reflete a média das taxas de juros praticadas pelos CDBs de grandes bancos. A fórmula inclui um fator redutor, que suaviza o impacto do índice.
Em 2022, a T.R. voltou a ser atualizada diariamente após anos zerada.
Atualmente, o valor mensal da T.R. está em 0,07%, com um acumulado de 1,76% nos últimos 12 meses.
Quem deseja acompanhar esses valores ou realizar simulações pode utilizar a Calculadora do Cidadão, disponibilizada pelo Banco Central.
A Relação Entre a T.R. e a Selic
A Selic, hoje em 11,25%, tem uma influência indireta sobre a T.R. Isso acontece porque a Selic afeta os juros pagos pelos bancos em CDBs, que compõem a base do cálculo da T.R.
Selic Baixa: Com a Selic abaixo de 8% ao ano, a T.R. tende a ficar zerada, como ocorreu entre 2017 e o início de 2022.
Selic Alta: Quando a Selic sobe, os juros de mercado aumentam, o que eleva a TBF e, consequentemente, pode gerar uma T.R. positiva.
Com a previsão de que a Selic termine 2024 em 11,75%, espera-se que a T.R. continue positiva, impactando financiamentos e outros contratos corrigidos por esse índice.
Impacto no Mercado Imobiliário
No setor imobiliário, a T.R. é usada para corrigir o saldo devedor de financiamentos no SFH. Seu retorno a valores positivos pode gerar aumentos no saldo devedor ao longo do tempo, especialmente em financiamentos de longo prazo.
Além disso, a T.R. deve ser comparada a outros índices usados para corrigir financiamentos, como:
INCC-DI (Índice Nacional de Custo da Construção - Disponibilidade Interna):
Em outubro de 2024, registrou 0,68%.
No acumulado dos últimos 12 meses, atingiu 5,98%, refletindo aumentos significativos nos custos de materiais e mão de obra na construção civil.
IGP-DI (Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna):
Em junho de 2024, variou 0,50%.
No acumulado dos últimos 12 meses, apresentou alta de 2,88%, após ter registrado queda de 7,44% no mesmo período em 2023.
Apesar de a T.R. ser um índice mais baixo, mesmo variações pequenas podem gerar impactos consideráveis em financiamentos de longo prazo. Já índices como o INCC-DI podem encarecer os custos de imóveis na planta, dado seu foco no setor da construção.
Conclusão
A Taxa Referencial voltou a desempenhar um papel relevante no mercado financeiro e imobiliário desde 2022. Com a Selic em patamares elevados, a T.R. permanece positiva, atualmente em 0,07% ao mês, enquanto o INCC-DI e o IGP-DI continuam refletindo as variações de custo no mercado.
Se você quer entender como esses números podem influenciar o seu planejamento financeiro ou tem dúvidas sobre financiamentos imobiliários, entre em contato!
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